2026年行至半程，祥瑞基金、摩根财富惩处（中国）、天弘基金等多家公募机构近日召开年中策略会，围绕下半年权力市集及细分赛说念伸开研判。轮廓各家机构不雅点来看，权力财富举座建树价值依然超越，AI（东说念主工智能）产业链、新能源、资源品等地方被反复说起。
多家公募机构对下半年权力市集持积极看法，合计盈利改善是驱动市集的主要力量。
祥瑞基金在2026年中期投资策略会上暗示，下半年权力财富建树价值依然超越。天弘基金行业相干部首席策略分析师黄子函合计，人人宏不雅环境辞谢，A股盈利进入周折诞生通说念，功绩驱动成为权力财富上升的中枢能源，上升趋势尚未适度。在摩根财富惩处（中国）副总司理兼投资总监杜猛看来，本年A股市集正迎来盈利与估值共振的诞生，A股举座利润增速有望达两位数。
资金面的变化也被多家公募机构视为要津变量。黄子函瞻望，下半年资金供需环境将优于上半年，有意于成长立场演绎。
在具体投资方朝上，AI依然是多家公募机构说起频率最高的，但投资逻辑正在发生变化。祥瑞基金合计，晚上和妽妽做爰AI产业正从“奖励成本开支”转向“考据真正呈文”，产能成为选股的紧要步骤。祥瑞科技精选混杂基金司理要文强看好光通讯全产业链，合计800G居品质命周期将超市集预期。
杜猛暗示，AI界限仍可赓续发掘具备细则性的成长契机，算力硬件景气度和功绩增速有望进取全市集，要点聚焦光模块、PCB（电路板）、液冷和算力租出等设施。黄子函判断，AI产业行情仍处于中段，永恒朝上的产业趋势未变，试看20分钟做受但持重验从估值驱动向功绩驱动的疗养，股价波动可能加大。
兴证人人基金基金司理陈聪合计，AI是本轮产业周期中不成淡薄的干线，他对AI产业的永恒趋势持积极看法，但同期也合计需要在细分方朝上进行筛选。举例，具备塌实基本面、能够在AI生态中造成卡位上风的公司，其估值在景气赓续的前提下具备合感性；而关于部分与AI关系度较低、仅凭主意上升的品种，则需要保持严慎。
新能源板块也取得多家公募机构关切。摩根财富惩处（中国）国内权力成长组基金司理赵隆隆合计，本轮新能源行业景气具备较强赓续性，逻辑在于供需形状重塑——头部企业产能应用率已回升至80%以上，扩产转头“以销定产”，能源电板、储能、出口三大引擎造成共振。祥瑞新能源精选混杂基金司理金溪寒暗示，锂电在储能需求赓续齐全下全年成气有望超预期。
资源品方面，祥瑞资源精选混杂基金司理陈默许为，资源品持重验从周期性商品向策略性安全财富的切换，建树上可主持两类契机：安全型财富的韧性重估（铜、铝、稀土等）与发展型财富的价钱弹性（锂、钴、锡、自然铀等）。
医药板块方面，摩根财富惩处（中国）国内权力成长组基金司理叶敏暗示，生物制药产业链向我国鬈曲是中期趋势，基于我国在研发东说念主才储备、早期相干及临床转动效果等方面的轮廓上风，我国耕种出些许具备人人竞争力的中型跨国药企是省略率事件。陈聪相通将改变药行动永恒关切的地方之一。他合计，我国改变药产业正处于从高参加、高风险向具备自我“造血”智力改变的阶段，部分优秀企业依然开动盈利，异日跟着更多居品在外洋上市，行业估值体系有望迎来重估。
